2023年Q1专精特新小巨人企业资本市场发展报告
1、投融资概况
1.1什么是“专精特新”
“专精特新”，是指企业具有专业化、精细化、特色化、新颖化的发展特征。通过引导中小企业专精特新发展，进一步激发中小企业活力和发展动力，推动中小企业转型升级。并以专精特新中小企业为基础，在核心基础零部件（元器件）、关键基础材料、先进基础工艺和产业技术基础等领域，培育一批主营业务突出、竞争力强、成长性好的专精特新“小巨人”，引导成长为制造业单项冠军。
“专”：专业化（主营业务专注专业）。企业专注核心业务，具备专业化生产、服务和协作配套的能力，其产品和服务在产业链某个环节中处于优势地位，为大企业、大项目和产业链提供优质零部件、元器件、配套产品和配套服务。
“精”：精细化（经营管理精细高效）。企业经营管理精细高效，在经营管理中建立了精细高效的制度、流程和体系，实现了生产精细化、管理精细化、服务精细化，形成核心竞争力,其产品或者服务品质精良。
“特”：特色化（产品服务独具特色）。企业针对特定市场或者特定消费群体，利用特色资源、传统技艺、地域文化或采用独特的工艺、技术、配方或特殊原料进行研制生产或者提供独具特色的产品或服务，具有独特性、独有性、独家生产特点，有较强影响力和品牌知名度。
“新”：新颖化（创新能力成果显著）。企业创新能力成效显著，具有持续创新能力，并取得比较明显的成效，企业产品或者服务属于新经济、新产业领域或新技术、新工艺、新创意、新模式等方面创新成果，拥有自主知识产权，应用前景广阔，具备较高技术含量或附加值，经济社会效益显著，具有良好的发展潜力。
1.2受整体融资环境低迷影响，一季度专精特新小巨人融资下滑明显
2023Q1，专精特新小巨人企业发生融资事件49起，比上季度减少18起，环比下降26.9%，比2022年同期下降68.8%；2023年一季度已披露融资金额59.7亿元，比上季度减少167.3亿元，环比下降73.7%，比2022年同期下降59.2%。
1.3行业分布：智能制造为主，汽车交通、医疗健康等融资活跃度紧随其后
从行业分布看，2023Q1智能制造领域专精特新小巨人企业融资事件数量和融资金额均明显领先于其他行业，汽车交通、医疗健康、人工智能等领域投融资也比较活跃，传统行业、材料融资金额较低，市场风格相对保守。
1.4区域分布：北京、上海专精特新小巨人企业融资活跃
从2023Q1各省市专精特新小巨人企业融资态势来看，北京、上海市处于明显领先水平，融资事件数量均在10起以上。南通15亿元融资事件发生在惠生（南通）重工有限公司，由南通市产业投资母基金投资。
1.5轮次分布：C轮融资事件最多
2023Q1，专精特新小巨人企业融资事件主要集中在A/B/C轮（共42起），天使轮融资事件数量较少。从已披露的融资金额看，C轮最高，达21.29亿元，D轮之后融资事件较少。
1.6金额分布：2亿元以上融资事件占比相对较高
2023Q1，专精特新小巨人企业融资金额在2亿元以上的事件最多（除去未披露金融事件），占比18.4%，其次为5000万-1亿和1亿-2亿区间，各7起融资事件。
1.8机构投资者踊跃参与投资专精特新小巨人企业
根据分析统计数据，2023Q1有126家机构参投专精特新小巨人企业，其中毅达资本、深圳高新投参与投资专精特新小巨人企业数量最多，达晨财智、高榕资本等机构其次。
2、新三板挂牌企业
2.1各月新增小巨人新三板挂牌企业数量趋势稳定
2023Q1，32家专精特新小巨人企业在新三板挂牌，较上个季度增加12家，环比增长60%，较去年同期增加31家。小巨人企业新三板挂牌的数量在去年Q3的大幅上涨后，于10月份下跌，并在之后缓慢上升，趋于平稳。截至2023年3月31日，专精特新小巨人企业在新三板挂牌的数量达到1132家，占全部挂牌公司数量（6573家）的17.2%。
2.2新三板挂牌专精特新小巨人企业市场分层情况
2023Q1，新三板小巨人企业市场位于基础层占比明显提升，创新层比例下降。截至2023年3月31日，有117家专精特新小巨人企业在新三板创新层挂牌，占比90%，1015家在新三板基础层挂牌，占比10%。
2.3地区分布：江苏、广东、浙江新增新三板挂牌小巨人企业位居前列
2023Q1，32家新三板挂牌的小巨人企业中，江苏7家、广东4家、浙江4家，位居前三。从城市分布来看，北京、南通、成都、东莞、温州、珠海新三板挂牌小巨人企业数量位居前列。
3、上市企业
3.1一季度小巨人企业IPO数量持续恢复，但仍低于2022年下半年水平
2023Q1，专精特新小巨人企业IPO数量26家，同比增长8.3%，环比下降52.7%。分月来看，2023年1月IPO小巨人企业3家，为近一年来最低，随后开始增加，2023年3月IPO小巨人企业16家。截至2023年3月31日，小巨人上市企业达708家。
3.2一季度A股新增上市企业中，超三成为专精特新小巨人企业
2023Q1，A股新增68家上市企业中，专精特新小巨人企业22家，占比32.4%，较2022Q1提升5.3个百分点，较2022Q4下降11.1个百分点。截至2023年3月31日，专精特新小巨人上市企业达708家，A股上市697家，占目前A股全部上市企业总量的13.8%。
3.3板块分布：小巨人北交所上市加速、创业板数量最多，科创板小巨人占比最高
2023Q1专精特新小巨人企业IPO数量26家，其中北交所7家、创业板6家、科创板5家、上证主板3家、深证主板1家、港股2家、美股2家。截至2023年3月31日，专精特新小巨人上市企业数量达到708家，其中创业板247家、科创板220家、深证主板79家、上证主板78家、北交所73家。其中，科创板上市企业中小巨人企业占比达到43.1%，居各板块首位，北交所小巨人企业占比为39.7%，创业板小巨人占比19.8%。
3.4地区分布：浙江、江苏、上海小巨人上市企业数量领先
2023Q1，浙江、江苏、上海、广东、安徽专精特新小巨人上市企业数量位于前列，其中浙江省有6家上市。总体来看，截至2023年3月31日，江苏以124家专精特新小巨人上市企业数量位居全国首位，浙江115家位居第二，广东、上海超过50家，其余省份不足50家。
3.5主要城市：上海、珠海、苏州、合肥小巨人上市企业数量位居全国城市前四
从城市来看，2023Q1上海、珠海、苏州、合肥四城市专精特新小巨人企业数量位居全国前列，主要集中在中东部地区。从各城市专精特新小巨人上市企业累计量来看，上海、深圳、北京、苏州、杭州五地领先，均超30家。
3.5行业分布：智能制造领先
2023Q1新增专精特新小巨人上市企业主要分布在智能制造行业（12家），其次为汽车交通（2家）、信息通信（2家）、材料（2家）、传统行业（2家），能源电力、农业、人工智能、物流仓储、医疗健康、硬件等行业各1家。
3.6市值分布：集中在20-50亿元区间，平均市值70亿元，超八成企业市值低于100亿
截至2023年3月31日，708家专精特新小巨人上市企业市值总额4.97万亿元，平均市值70.35亿元，市值中值42.4亿元。从市值分布来看，20-50亿元市值区间的专精特新小巨人上市企业最多，占比42.1%；100亿元以下专精特新小巨人上市企业582家，占比82.2%；500亿元以上企业仅4家。
3.7市值变化：近四成新上市小巨人破发，近四成存量上市小巨人市值下跌
根据分析2023年3月31日数据，2023年Q1新增26家专精特新小巨人上市企业中，有10家企业跌破上市发行市值，占比38.5%；680家存量小巨人上市企业中，262家企业市值较2022年底有所下跌，占比38.5%，170家企业（占比25%）市值涨幅不足10%，32家企业（占比4.7%）涨幅超过50%。
4、相关政策
4.1、近期政策：各地纷纷提升专精特新小巨人企业培育目标数量
2023年2月21日，工信部通知开启第五批专精特新“小巨人”企业培育工作启动。与此同时，在中央政策的指引下，各个省市地方政府加紧出台了关于“专精特新”中小企业的相关政策，纷纷将专精特新小巨人企业培育目标数量提升至1000家及以上。
2023年1月3日，山东省委、省政府发布《山东省建设绿色低碳高质量发展先行区三年行动计划（2023-2025年）》到2025年，全省高新技术企业达到3.3万家，国家科技型中小企业信息库入库企业达到4.2万家，推动200家科技型企业成长为科技领军企业；累计培育专精特新中小企业1万家、专精特新“小巨人”企业1000家左右，省级以上制造业“单项冠军”企业达到1200家左右。
2023年1月20日，江苏省人民政府办公厅发布《江苏省专精特新企业培育三年行动计划（2023－2025年）》到2025年，累计培育国家制造业单项冠军300家和专精特新“小巨人”企业1500家，省级专精特新中小企业10000家以上，创新型中小企业50000家以上。着力构建创新型中小企业-专精特新中小企业-专精特新“小巨人”企业-制造业单项冠军的梯度培育体系。
2023年1月21日，浙江省人民政府发布《浙江省“415X”先进制造业集群建设行动方案（2023—2027年）》放大“专精特新”企业队伍优势。实施优质中小企业梯度培育工程，培育一批产业集群“配套专家”企业，力争每年新增制造业单项冠军企业20家、专精特新“小巨人”企业100家以上。深化科技企业“双倍增”行动计划，新增科技型中小企业3.6万家和高新技术企业1.8万家。
2023年2月25日，安徽省人民政府办公厅发布《以数字化转型推动制造业高端化智能化绿色化发展实施方案（2023—2025年）》实施制造业品牌提升工程。打造一流产品、一流企业、一流产业，开展关键技术创新、重大课题研究，支持企业主导制定国际、国家（行业）标准，培育一批专精特新“小巨人”企业和制造业单项冠军企业，推动制造业向价值链中高端迈进。
2023年3月6日，湖南省人民政府办公厅发布《湖南省“智赋万企”行动方案（2023—2025年）》到2025年，孵化1万家左右创新型中小企业，省级专精特新中小企业达到3500家左右，国家级专精特新“小巨人”企业达到1000家左右。打造150个左右国家级制造业单项冠军企业（产品）。
2023年1月21日，浙江省人民政府发布《浙江省“415X”先进制造业集群建设行动方案（2023—2027年）》 迭代产业基金3.0版，设立新一代信息技术、高端装备、现代消费与健康、绿色石化与新材料等4支产业集群专项基金和1支“专精特新”母基金，每支基金规模不低于100亿元。
2023年2月11日，河北省人民政府办公厅发布 《河北省企业上市行动方案》 实施梯次储备“金种子”工程，省工业和信息化厅每年推荐创新型中小企业、“专精特新”中小企业、专精特新“小巨人”企业分别不低于400家、200家、50家上市后备企业。
省地方金融监管局指导河北股权交易所高标准建设“专精特新”专板，对符合条件的企业按照孵化、规范、培育3个层级实施差异化管理。
2023年4月7日，湖北省人民政府发布《湖北省人民政府印发关于进一步深化制造业重点产业链链长制实施方案的通知》加强以商招商，吸引一批资金雄厚、技术先进、市场占有率高的上下游单项冠军和专精特新“小巨人”配套企业落户湖北。
• 实施“专精特新”企业培育工程，支持产业链供应链中主业突出、竞争力强、成长性高、专注于细分市场的中小企业，打造细分行业和细分市场单项冠军和“专精特新”小巨人企业。
2023年4月11日， 天津市人民政府办公厅发布《天津市推动制造业高质量发展若干政策措施》
对首次成为国家专精特新“小巨人”的中小企业，分级分类给予最高200万元奖励。对国家制造
业单项冠军企业、产品，分别给予1000万元、300万元一次性奖励。对本市重点培育的单项冠军企业、产品，分别给予100万元一次性奖励。
2023年4月 人民银行石家庄中心支行、河北省工信厅等发布《关于金融支持“专精特新”中小企业发展的指导意见》
银行业金融机构要将专精特新中小企业列为优先支持对象，加大首贷、续贷、信用贷、中长期贷款投放，力争2023至2027年全省专精特新中小企业贷款增速不低于各项贷款平均增速、有贷款余额户数不低于上年末水平。
将专精特新中小企业纳入河北省债务融资工具发行后备企业库。实施企业上市“蝶变计划”，推动专精特新中小企业登陆资本市场，支持企业通过挂牌上市、增发、重组等方式实现直接融资。
